pg模拟器网址:大动力行业2026年第25周周报：1-5月风景新增装机增速回落800VDC顺畅推动

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  全国发电装机初次打破40亿千瓦。国家动力局于近来发布1-5月全国电力工业统计数据：到5月底，全国累计发电装机容量40.1亿千瓦，同比增加11.0%。其间，太阳能发电装机容量12.6亿千瓦，同比增加16.3%；风电装机容量6.6亿千瓦，同比增加17.0%。新增装机看，2026年1-5月全国新增装机124.73GW，同比下降52.9%；全国太阳能新增装机59.59GW，同比下降69.9%；全国风电新增装机25.05GW，同比下降45.9%。全国火电新增装机32.38GW，同比增加84.5%；核电新增装机3.62GW，去年同期无新增装机；水电新增装机4.09GW，同比增加25.8%。

  前5月光伏新增装机同比一会儿就下降，抢装效应消退后装机回归常态。1-5月光伏新增装机同比下降69.9%，首要系2025年同期受“136号文”影响，运营商会集抢装导致基数较高，且会集在5月投产，月度装机节奏回归平稳，全年估计保持在200GW体量。风电装机平稳增加，前5月新增同比转负。月度装机看，2026年1-2月净增10.65GW（同比+16.5%），3月净增4.57GW（同比-17.6%），4月净增5.39GW（同比-7.4%），5月净增3.65GW（同比-86.1%）。全年风电新增装机有望坚持增加态势，估计全年新增100GW量级。

  展望全年，2025年受“136号文”影响构成的抢装高基数难以仿制，2026年光伏装机增速或将显着回落，但估计仍将坚持比较高绝对值；风电在海上风电放量及大基地项目支撑下有望稳中有增；火电在2025年最终的一批在建项目投产后，估计2026年为“十五五”期间火电新增装机最大的一年。

  出资剖析定见：1）轻视值绿电运营商：引荐龙源电力（H）、大唐新动力、中广核新动力、新天绿色动力；2）具有成长性的火电运营商：引荐华润电力、华能世界、国电电力、中国电力等；3）水电：引荐华能水电、长江电力、国投电力、川投动力；4）绿醇公司：引荐嘉泽新能、重视电投绿能等；5）算电协同：引荐韶能股份、新筑股份、涪陵电力；重视豫能控股、金开新能、甘肃动力、协鑫能科、晶科科技。6）财物整合方向：主张重视电投水电、电投产融、黔源电力等。

  AIDC单柜功率向MW级跃迁，高压DC为最佳道路V配电直接入机柜。NV此前发布800VDC白皮书，短期或许根据现有的沟通配电体系市电经过HVDCPowerRack转化为800VDC，后续在柜内进行DC/DC转化；（2）谷歌首选+/-400V而且引进Sidecar架构，将算力和电力传输解耦。

  高压直流计划带动多元电容计划开展。（1）牛角铝电解电容是AI服务器高压低频滤波中心元器件，首要运用在在PSU内部，起到能量缓冲与保持、纹波电流吸收与滤波效果，随同AIDC机柜引进800VDC架构，铝电解电容需求量或指数级扩张，2026/6/25鲁比康宣告对旗下铝电解电容提价。（2）薄膜电容不局限于SST，高压计划下薄膜电容使用场景或超预期。薄膜电容优势是超长寿数+耐高压+高频滤波，当时薄膜电容适配SST固态变压器，后期800VDC其他电源有望引进薄膜电容。（3）超级电容兼具高功率密度和中等单位体积内的包括的能量，LIC超级电容有望成为高功率AI服务器备电标配。

  出资剖析定见：主张重视：1）北美电源订单有望超预期的公司：科士达、欧陆通、麦格米特、奥海科技等；2）超级电容中心资料电极炭+钠电池资料：元力股份；3）薄膜电容：法拉电子。

  危险提示：用电需求没有抵达预期，800VDC发展没有抵达预期，海外事务危险，原资料成本上升危险等。